Кредиторите на First Brands се състезават за осигуряване на спасителен заем за групата на части за части

Кредиторите на групата на първите марки се втурват да засилят доставчика на части за коли с нов заем, защото обмисля подаване на банкрут.

Първите марки, частна група, която процъфтяваше посредством придобивания, подхранвани от дълга, през последните дни раздруса американските кредитни пазари във връзка с опасенията, че милиарди долари дълг могат да бъдат наранени при преструктуриране.

Върху близо 6 милиарда $, заимствани посредством частни заеми, компанията има милиарди долари повече в уреди за финансиране, свързани с своите фактури на клиентите и доставчиците, огромна част от които не се отразяват в формалните му данни за дълга. ;

Група от най-големите кредитори на компанията работи със съветници за преструктуриране, с цел да ревизира дали те могат да предложат избавителен заем, който се подрежда преди съществуващия си дълг. Не е ясно по какъв начин компанията може да сътвори ново равнище на старши дълг. В резултат на това First Brands обмисля да подаде молба за банкрут за набиране на заем за длъжника, който би имал първи приоритет пред дългия лист на съществуващите кредитори на компанията, добавени двама от хората.

Групата на кредиторите се поучава от адвокатската адвокатска фирма Гибсън Дън и консултативната компания Evercore. First Brands has hired the investment bank Lazard and the law firm Weil Gotshal to advise on restructuring discussions, while advisory firm Alvarez & Marsal is also working with the company to help establish how much funding it needs.

First Brands did not immediately respond to a request for comment.

The speed with which First Brands’ finances have deteriorated has shocked debt investors, who were already unnerved by the Внезапният срив в банкрут на американските подцелни коли Tricolor Holdings.

Първите марки сложиха препоръчана договорка за рефинансиране на дълга си предишния месец, откакто някои вложители повдигнаха въпроси към аспектите на счетоводното и финансовото си обявяване. Компанията назначи Deloitte да изготви по този начин наречения отчет за „ качество на облагата “, с цел да успокои тези опасения, като осведоми кредиторите, че ще възобнови договорката за заем от 6 милиарда Долара, когато този обзор завърши.

Въпреки това, заемите на компанията се потопиха през последната седмица, защото кредиторите се загрижиха, че вместо това ще би трябвало да преструктурира дълга си, като в петък се оферират най-хубавите му заеми за по-малко от 50 цента.

Продажбата в дълга на първите марки идва, откакто Financial Times по-рано този месец регистрира американската група за частен капитал Apollo Global Management построи къса позиция против дълга на групата.

Apollo се причисли към търговията с диаметър на капитала на хедж фонда-в който има дял-и двете групи неотдавна затвориха позицията, споделиха хората, осведомени с въпроса. Bloomberg по-рано заяви, че са излезли от търговията.

Пазарът също се пробва да се оправи с размера на финансирането, обвързвано с фактурите на първите марки.

Няколко частни кредитни компании са изложили на тези уреди, свързани с фактури. Jefferies има дълбоки връзки с първите марки, като също управлява плануваната договорка за рефинансиране, която беше спряна през август.

Хедж фонд Millennium също даде финансиране против фактурите на компанията. Millennium не отговори на искане за коментар.

Докато първите марки неотдавна споделиха на кредиторите, че в края на юни е имал повече от 800 милиона $, който е FIAS Accus, е благосъстоятелност на Frac James, че двама души, осведомени с въпроса. правосъдни каузи от кредитори, които в последна сметка бяха отхвърлени. Недостигът на публичната информация за автомобилния магнат с невисок профил е в допълнение раздруса измежду някои от кредиторите на групата.

Произходът на компанията произтича от договорка за 2014 година, в която основаната в Охайо компания на Джеймс Кроуне Груп придобива основаната в Мисури основател на чистачката на Мисури. Групата продължи да преследва по -нататъшни придобивания на съпернически производители на части за коли и преименува на себе си групата First Brands през 2020 година

Допълнително отчитане от Кейт Дугид, Sujeet Indap и Jill Shah в Ню Йорк